crown新体育app：越秀产业基金卢荣：扎根本土，做粤港澳大湾区领先的资本运营商

2018年是不憧憬的一年。改革开放40年、中美贸易战、人工智能、去杠杆、产业转型升级、粤港澳大湾区、一带一路……这些都是2018年的关键词。在这样的形势下，资产管理行业该如何克服困难，找准机遇，构建更大的发展？在2018年将要步入尾声之际，亿欧专访到了越秀产业基金总裁卢荣，听得他共享了越秀产业基金布局未来的“秘诀”。越秀产业基金仅有称作广州越秀产业投资基金管理股份有限公司，正式成立于2011年。

公司由越秀集团发动成立，是越秀集团谋划战略性新兴产业投资平台和产融融合的关键抓手，有限公司股东越秀金控是国内首家地方金控上市平台。截至2018年6月，越秀产业基金总计管理规模超强500亿元人民币。消费升级、科技创新，经济发展新动力今年是改革开放40年，改革开放以来，中国的GDP快速增长一路高歌，从1978年的3679亿元，到2017年的82.7万亿元，这样的成绩全世界有目共睹。

但同时必须看见，近几年来国内GDP增长速度开始上升，在经过了十余年来的高速发展后，国内经济面对着供给侧改革、去杠杆等难题，这对中国的实体经济产生了极大的影响。如果说上述的挑战是“内忧”，那么中美贸易摩擦毫无疑问就是“外患”。

在国内经济发展正处于上行周期之际，中美两大世界经济体的摩擦，必要变长了国内经济上行的周期，对国内的实体经济特别是在是民营经济产生了极大的冲击。在这样的背景之下，资产管理行业该如何应运发展？“在2011年创办的时候，我们就在想要，未来中国经济茁壮的动力不会源于什么地方。”卢荣说道。人口红利和城市化是改革开放前30年经济快速增长的明显动力，2011年越秀产业基金正式成立的时候，改革开放早已步入了下一个关卡，GDP的快速增长早已从两位数丢弃到一位数，人口快速增长和城市化带给的动力仍然强劲如初。

“我们那时辨别，未来要抓准两个新的机遇，一个是消费升级，另一个是科技创新。”卢荣告诉他亿欧。从现在显然，越秀产业基金当时的辨别毫无疑问是准确的。

在消费升级方面，今年9月《中共中央国务院关于完备增进消费体制机制更进一步唤起居民消费潜力的若干意见》发布，为增进消费提质升级绘制“蓝图”。意见特别强调，完备不利于提升居民消费能力的收益分配制度。

建构公平对外开放的市场环境。增大生活性服务领域有效地有序对外开放力度，逐步限制放松对外资的容许。在科技创新方面，“科技是第一生产力”未曾过时，科技仍然是国家发展的重中之重。

在这方面，越秀产业基金重点注目两方面，一方面是新技术必要促成造就的新经济，另一方面是传统产业与新技术的融合。从消费升级和科技创新两个方向抵达，越秀产业基金重点投资新的医药、新的文娱、新的消费和新的生产四大行业、12个细分领域。博奥木华、芒果TV、虹硬、宁德时代、云从科技、寒武纪、百果园等都是越秀产业基金的代表性投资案例。

聚才谋远，厚积薄发，目标明晰业务清“聚才而谋远，厚积而厚放”，在提及越秀产业基金未来发展战略规划时，卢荣这样说。今年是越秀产业基金正式成立的第七年，目前越秀产业基金总计基金管理规模超强500亿元人民币，“我们期望到2020年的时候，能超过1000亿。”卢荣告诉他亿欧，越秀产业基金的投资可以概括为“3+1”，即股权投资、夹层投资、母基金，另加分析投资。在股权投资方面，越秀产业基金环绕上述的四大行业——新的医药、新的文娱、新的生产和新的消费，重点注目细分产业龙头，投资了一批优质的股权项目。

部分项目已通过上市、收购等方式构建解散，为投资者建构杰出的报酬。在夹层业务方面，越秀产业基金相结合越秀集团产融协同优势，做到城市化进程中的地产夹层投资机会，构建了较好发展。2017年，越秀产业基金合力广州地铁、珠江实业等市属国企顺利发动成立广州国资研发联盟和广州城市更新基金，打造出了“基金+土地+运营”的城市更新模式，服务于广州新兴城市化建设。

在母基金投资方面，越秀产业基金探讨头部GP，与业内杰出的基金管理人、券商直投机构、产业龙头等积极开展FOF投资合作，通过分散化投资各杰出子基金提供务实报酬，同时挖出合作机构带给的直投业务机会。目前越秀产业基金已与金石投资、国投创合、中信产业基金等机构达成协议合作。“我们不执着GP的数量，但执着契合度。

”卢荣说道，越秀产业基金优先考虑到公司股权投资重点布局四个行业的子基金，对于契合度低的企业，不会持续投资，“比如中信金石，短短2年将近，我们就早已合作了3支基金。”如果是股权、夹层和母基金都是越秀产业基金现有的最重要业务布局，那么分析投资就是越秀产业基金在未来的最重要布局之一。自2014年，越秀产业基金就开始产卵二级市场投资业务，并从较低风险的分析投资紧贴，顺利发售了第一期债券管理型产品。今年，越秀产业基金旗下专心于证券及衍生品投资的全资子公司越秀鲲鹏已完成基金管理人备案注册，并渐渐打造出现金财经、意味著收益以及FOF三个产品系列。

规范调整，前景辽阔，创意模式有三“讨”卢荣告诉他亿欧，国内的资产管理兴起于2004年，初创于2010年，到2016年转入规范调整期，而美国的资产管理行业在2004年就转入了成熟期发展壮大期。可以说道，中美的资产管理行业有20年的差距，从这个看作，未来中国资产管理行业的前景仍然相当大。既然资产管理行业还有相当大的发展空间，那么越秀产业基金又该如何通过独有的运营模式把握住机会？越秀产业基金有三“讨”。第一招：扎根广州市国资圈及大湾区伙伴产业资源，推展“产业+资本”深度的融合。

卢荣告诉他亿欧，越秀集团享有金融、地产和交通基础设施三大核心业务板块,相结合越秀集团产业资源，越秀产业基金逃跑房地产基金发展的机遇，推展以房地产基金居多的夹层业务沦为了公司第一大主营业务。通过基金投资，越秀产业基金与广州市资产总额约3万亿的国企产业资源深度初始化，涵括汽车、医药、轻工、轨交、信息技术、家电、电梯、智能装备、旅游、轮胎、化工、港口等领域。此外，越秀产业基金在香港、广州、深圳、珠海、东莞、中山等粤港澳大湾区重点城市创建了战略合作伙伴网络，构建了对湾区重点项目及优势产业资源的深度覆盖面积。

第二招：搭起平台，探讨细分产业链，打造出产业IP资源，构建“联盟+基金”深度同步。越秀产业基金通过搭起产业联盟平台，引进产业集团作为基金基石投资人，将基金作为产业集团资本运作的最重要战略抓手，并以产业资源赋能被投企业。2016年11月，越秀集团、广汽工业集团、广州建筑、广州金控等联合发动成立广州国资国企创意联盟，同时成立广州国资国企创意投资基金，反对广州创意发展。在此基础上，国资创意联盟针对广州国资有所不同产业领域，打造出有所不同产业IP，成立广州国资研发联盟和广州城市更新基金、广州智能生产联盟和广州智能生产产业投资基金。

第三招：通过母基金合作建构普遍的项目提供网络，为被投企业获取充裕的资本反对及战略资源，构成“FOF+直投”的布局。越秀产业基金凭借非常丰富的母基金管理经验及杰出的直投业绩，通过母基金合作建构了成熟期的子基金群，已与超强100家杰出投资机构创建了密切的联系。

“FOF+直投”为越秀产业基金建构了成熟期平稳的项目渠道，公司可以考古到优质项目展开投资合作，同时子基金群为被投企业获取了充裕的资本反对及战略资源。扎根本土，面向湾区，紧随政策谋发展2017年7月，《深化粤港澳合作前进大湾区建设框架协议》在香港签订，国家主席习近平参加签订仪式。建设粤港澳大湾区，是习近平总书记特地谋划、特地部署、特地推展的国家战略，是新时代推展构成全面对外开放新格局的新举措，也是推展“一国两制”事业发展的新实践中。

而越秀产业基金也紧随政策的部署，充分发挥自身资源禀赋，将自己定位为“粤港澳大湾区领先的产业资本运营商”。“粤港澳大湾区是国家战略，我们指出大湾区不具备十分好的发展基础。”卢荣说道。总结越秀产业基金的发展历程，“本土”二字一直跨越其中，无论是越秀集团的发展，还是越秀产业基金的业务布局，都与广州、与全国经济的发展造就，因此卢荣指出，只有扎根本土，充分发挥区域优势，企业才能取得更加突飞猛进的发展。

“公司今年所有投资额里，归属于粤港澳大湾区的项目数量占到比多达57%。粤港澳大湾区给越秀产业基金等创投机构们带给极大的发展机遇。”过去，越秀产业基金相结合越秀集团的平台优势，在广州取得了很大的发展。

据理解，越秀产业基金的50多个机构客户中，广州国企客户占到了大约三分之二。另外，越秀产业基金的发展也渐渐取得了险资这类大型专业机构投资者的接纳。卢荣告诉他亿欧，今年越秀产业基金的一个显著成绩，就是取得了两家大型央企系由保险机构投资。

取得保险投资不仅意味著越秀产业基金通过了最专业苛刻的审查甄选，还意味著能取得持续平稳的长线资金，这对越秀产业基金的整体发展具有根本性的意义。现在，粤港澳大湾区下降为国家战略，这毫无疑问将带给新的机遇。卢荣回应，粤港澳大湾区的发展基础里，有几个核心的要素——金融、科技和产业。

香港作为世界金融中心之一，在招揽资本上具有无可比拟的优势；此外在科创方面，建设广深港澳创意走廊是湾区发展的核心战略之一，同时甚广深莞惠等地有较好的产业有序，“对资产管理公司来说，大湾区城市互联互通将孕育出十分多投资机会。”卢荣说道。定位“粤港澳大湾区的产业资本运营商”，越秀产业基金未来的规划是在扎根本地发展的同时，之后跟头部机构构成全国性战略合作关系，并通过对独角兽企业的持续投资，不断扩大品牌影响力。

“我们与粤港澳大湾区的关系可以说道是’成人约己’，”卢荣说道，“越秀产业基金是追随区域和全国经济发展而发展的，粤港澳大湾区发展得好，我们才能发展得好。

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